2020年3月,互联网出身的中生代云计算上市企业只有UCloud一家。一年后,上市10个月的金山云,刚上市的青云科学技术和冲击上市的浪潮云,中腰云计算公司在资本市场不断突破,头云计算公司也进入了商业利益的拐点。

撞上新基建机遇的云计算看起来前途无量,企业们喊出的“给企业IT建设省钱”“助力企业数字化转型”的营销口号,听起来都是面向未来的杀手锏,近2000亿元的市场规模也还在飙升。十余年蛰伏,云计算终于“出道”,不过价格战导致的毛利率下降、规模和盈利之间的平衡,不时“敲打”着从业者,云计算马拉松并未结束。

青云提供

3月16日,青云科技的上市,让登陆资本市场的中生代云计算企业增至3家。青云科技虽不算国内云计算第一股,但开盘股价上涨19.3%,足以让从业者兴奋。“我们的示范效应很重要”,青云科技CEO黄允松在上市前就向北京商报记者强调。

没有通过。因为前期投入巨大的企业还没有获利,所以中生代云计算公司虽然受到新的基础设施的利益,但是像履薄冰一样,已经上市的企业的吸收能力也大不相同,毛利率上升了。幸运的是,上市公开了神秘的云计算商业模式和各家庭的差异性。至于未来,员工普遍认为云计算的渗透率不高作为诗歌和距离,以技术为障碍,激烈的竞争不会停止。

15个月3家上市

青云招股书

:从近一个月的股价下跌趋势看,青云科技上市时机不太好。但青云科学技术于3月16日发售后,76元的收盘价比63.7亿元的发行价增加了19.3%。

如果回到2020年1月UCloud发售的话,青云科学技术在2020年4月提交了科学创造板招聘书,金山云在2020年5月在纳斯达克发售是很困难的。而且,这还不是终局。2020年11月,中信证券完成了对浪潮云科学创造板的上市指导,另一家中生代云计算公司冲刺科学创造板。

艾媒咨询CEO张毅向北京商报记者坦白说:云计算企业发售的频率只是比较密集,这几家公司成立的时间几乎是2012年。现在是资本应该收割或者投资者退出的时候了,所以很正常。

深度科技研究院院长张孝荣则从市场的角度看待中生代云计算企业上市潮,“5G网络铺开,AI飞速发展,数据面临爆炸。中国云计算市场在经历了多年的高速发展之后,产业即将迈入一个全新的阶段。去年以来,中生代云计算公司密集上市,也是顺应产业发展规律,未雨绸缪,为未来的扩张做好准备”。

根据中国信息通信研究院的数据,2019年中国云计算总市场规模为1334亿元,增长率为38.6%,预计到2023年将超过2300亿元。

从业者中将云计算市场分为更垂直的,例如根据云服务模式,云计算可分为IaaS(基础设施即服务)、SaaS(软件即服务)、PaaS(平台即服务)。

按照青云科学技术CEO黄允松的分法,PaaS不是独立的行业,PaaS依赖SaaS,依赖IaaS,主流云计算按行业计算,一是IaaS的PaaS,二是SaaS的PaaS,青云科学技术的行业是IaaS的PaaS。

IDC发表的《中国公有云服务市场(2020上半年)跟踪》报告显示,2020上半年中国公有云服务整体市场规模(IaaS/PaaS/SaaS)达到84亿美元,比去年增加了51%。2020上半年中国公有云IaaS PaaS厂商市场份额占比前五名是:阿里云、腾讯云、华为云、中国电信云、AWS,并没有UCloud、青云科技、金山云。

IDC提供

毛利率有升有降

尽管通过第三方报告很难窥见中生代云计算企业的真面目,但对比各家招股书、财报就能发现秘密。

在股价层面,截至北京商报记者3月16日发稿,UCloud股价39.63元,总市值167.45亿元,青云科技股价85.5元,总市值40.58亿元,金山云股价50.22美元(326.41元),总市值109.49亿美元(711.64亿元)。

在业绩层面,由于3家公开财报的进度不同,最新数据不同时间,但也可以看出各家的优缺点。

蓝云科技在最新版招股书中透露,2020年营收4.29亿元,同比增长14.1%,但没有具体业务数据。2020上半年业绩更详细,收入1.44亿元,其中云产品收入7963万元,云服务收入6446万元,其他业务收入3.77万元。与往年相比,青云科技云产品业务收入增长率高,比例也提高。

{金山云最新数据为2020年第三季度,收入17.29亿元,比上年增长72.6%,其中公共云服务收入13.1亿元,比上年增长48.1%,企业云服务收入4.1亿元,比上年增长257.3%,其他收入1000万元。金山云预计2020年第四季度收入在18.8亿元至19.5亿元之间。

UCloudth2020年财报显示,收入24.66亿元,比去年增加了62.79%,但没有具体业务的财务数据。

在UCloud之后发表的2020年度向特定对象发行了a股集说明书(以下简称募集说明书)中,UCloud公开了2020年1~9月的业务详情。

根据募集说明书,2020年1~9月UCloud主营业务毛利率为11.44%,比2018年40.02%下降28.58%,比2019年29.02%下降17.58%。UCloud在募集说明书中解读,UCloud的主要营业利润主要来自公共云业务板块,2020年1~9月公共云毛利率比2018年下降31.56个百分点,近3年公司主要营业利润率和公共云毛利率逐年下降。

{x}青云技术也是毛利率下降的状态。2017年、2018年、2019年、2020年1月至6月,青云科技综合毛利率分别为22.27%、11.01%、12.51%和9.63%。与云产品和云服务相比,青云科技云服务的毛利率从2.3%下降到-30.41%,云产品维持正毛利率,2020年1~6月微增至42%。对于云服务毛利率的下降,青云科学技术在招聘书中说明了公司的基础资源和结构服务价格随行业变动的倾向而下降。{x}{x} {x}{x}没有过,还有一些企业毛利率上升,比如金山云。金山云2020年三季度财报显示,非美国通用会计准则下毛利率6.6%,较2019年同期的2.1%增长4.5个百分点。{x}{x} {x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{}{}{}{}{x}{x}{x}{x}{x}{x}{x}各自招聘{x}{x} {x}{x}在业内人士看来,中生代云计算公司毛利率下降的主要原因是竞争激化,企业投入增加。{x}{x} {x}{x}没有过,黄允松认为竞争基本上是假命题。{x}{x} {x}{x}他给北京商报记者的理由是云计算要看渗透率,中国云计算对传统IT的渗透率约为4%,完全没有渗透,有什么竞争?另外,大行业的顾客,青云科学技术现在最牛的4个行业是银行、保险、能源、交通,第三者报告中银行、保险、证券的企业IT支出占22%,第二位是能源、交通和制造企业IT支出的约20%,这是我的决策依据。{x}{x}{x}{x}{x}根据UCloud公告,主要客户来自移动互联、互动娱乐、企业服务、传统企业等。金山云的情况与UCloud类似。{x}{x} {x}{x}{x}对比青云科技招聘书和UCloud招聘说明书也能找到两者的区别。青云科技计划将本次上市募集的资金用于云计算产品升级项目、全球云技术研发项目、云网一体化基础设施建设项目、流动资本补充项目。其中云计算产品升级项目投入最多。{x}{x} {x}{x}UCloud计划募集资金不超过19.65亿元,实际募集资金主要用于优秀的青浦数据中心项目(一期)和补充流动资金,其中计划用于数据中心的金额为16亿元。{x}{x} {x}{x}对于中生代云计算厂商初期建立的护城河,业内人士普遍表示肯定。张孝荣说:青云科学技术强调的没有竞争,确实青云科学技术的课程没有竞争。简而言之,这是一个行业市场,大公司暂时不在乎。{x}{x} {x}{x}{x}张毅在谈到一些企业护城河时,向北京商报记者表示,每个家庭都有很深的领域,但这种护城河只能在服务周期中发挥一定的保护作用。服务周期结束后,市场有很多不确定性。扩大公司品牌、企业规模,细致服务。具体来说,金山云有雷军系的后盾,雷军系的大量产品使用金山云的产品,相对来说不需要太多外拓。但是,另外两家是独立的,需要外拓。{x}{x} {x}{x}{x}{北京商报记者魏蔚{x}{x}